BBVA reafirma que no planea aumentar la opa por Banco Sabadell.

El consejero delegado del BBVA, Onur Genç, ha descartado de manera firme este miércoles, durante la rueda de prensa de presentación de resultados del primer semestre, la posibilidad de mejorar la oferta pública de adquisición (OPA) lanzada sobre el Banco Sabadell, que establece un intercambio de un título del banco vasco por cada 4,83 del banco catalán. «No tenemos planes ni necesidad de aumentar la OPA por el Banco Sabadell», expresó el ejecutivo turco.

Genç ha destacado un dato para justificar la atractiva propuesta. Según estimaciones del consenso del mercado, la transacción representaría un incremento del beneficio por acción para los accionistas del Banco Sabadell del 27% en comparación con la cotización anterior a la filtración del interés del BBVA en llevar a cabo una fusión. Además, aseguró que esta tasa se ha mantenido alrededor del 30% en los últimos meses.

El banco catalán, la semana pasada, aumentó la tensión al anunciar un incremento del 40% en el beneficio semestral, marcando así un nuevo récord histórico. Además, la entidad busca convencer a sus accionistas de que tiene un futuro más prometedor en solitario que fusionado con el BBVA, con la promesa de mayores dividendos. Se comprometió a devolver a sus accionistas 2.900 millones de euros, superando los 2.500 millones anunciados en el lanzamiento de la OPA, y ha aprobado el pago de un dividendo de 8 céntimos por acción. El consejero delegado del Sabadell, César González-Bueno, incluso sugirió la posibilidad de volver a aumentar estas cifras en el futuro, ya que afirma que el banco está superando sus propias previsiones. Algo que el BBVA no considera en su valoración.

Las acciones del BBVA han experimentado una caída del 4%, mientras que el Banco Sabadell ha registrado una caída del 3% en la jornada de presentación de resultados de la OPA. Esto ha reducido la prima de la OPA al 3,7%. Genç ha declarado que la reducción de la prima no es motivo de preocupación y que el precio de la acción es «irrelevante». Aseguró que la correlación en el precio de ambas acciones es común en este tipo de procesos y espera que la prima continúe reduciéndose a medida que se acerque el momento del intercambio. «El verdadero problema es qué sucedería con el precio de la acción del Sabadell si la operación no se concreta», afirmó.

En cuanto al procesamiento del banco por el caso Villarejo, niega cualquier relación con el resultado de la OPA y sostiene que cada tema sigue su propio curso.

Genç defendió las estimaciones proporcionadas por el banco en términos de costos y sinergias, sobre las cuales González-Bueno expresó dudas la semana pasada. Expresó estar «muy seguro» de las cifras. Sin embargo, no especificó el costo de realizar la OPA, pero considera «infinitesimal» la posibilidad de que el Gobierno prohíba posteriormente la fusión de ambas entidades. El banco detalló el miércoles que las sinergias previstas de 850 millones se dividirán en 450 millones de ahorros administrativos y tecnológicos, y otros 300 millones de la reducción de personal. El consejero delegado aseguró que, incluso en un escenario de OPA sin fusión, podrían lograr la mayor parte de estas sinergias, incluidas las laborales.

«Cuando veo un anuncio de BBVA seguido de uno de Sabadell en YouTube, eso representa un costo. Habrá sinergias en asuntos como este», explicó.

Con respecto al papel del Gobierno, se mostró confiado en que finalmente apruebe la transacción y que logren convencerlo de los beneficios de la misma. En cuanto a la autorización por parte de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), Genç también se mostró optimista. Considera que esta confianza en la aprobación por parte del organismo se justifica en su metodología para fusiones anteriores, garantizando que el banco resultante no sea el mayor en cuota de mercado ni supere el 25%. Además, señaló que el mercado bancario español es «extremadamente competitivo».

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